库存端,上周样本企业总库存环比减少4.21 至67.89 万吨。轻重库存同步下降,多数企业库存量不大。需求端,整体稳定,轻碱需求环比改善,玻璃需求相对稳定,生产线开工正常,企业按需补库。综合来看,纯碱企业接单情况尚可,供应端有检修影响,价格支撑强,个别企业库存低,控制发货,短期保持稳定态势。中长期看,光伏逐步投产,平衡表有望大幅改善,建议逢低做多,同时盘面升水,需把握好入场点位。
玻璃方面,上周现货价格以稳为主,产销环比走弱,企业挺价明显。国内玻璃均价为2823元/吨,环比上涨0.53%,同比上涨90.87%,涨价区域主要集中在川渝地区,对于三玻两腔的玻璃使用频率较高,带动需求的增加,预计还有涨价空间。供给端,环比增加3 条,国内玻璃生产线在剔除僵尸产线后共计292 条(5776.05 万吨/年),其中在产258 条,冷修停产34 条,开工率88.36%,产能利用率为89.07%。六月份虽了解个别企业产线有计划冷修,但复产点火产线仍较集中,产量预计仍呈小幅增长趋势。库存端,连续几周小幅累库,但仍处于绝对低位。全国样本企业库存总库存1655.20 万重箱,环比上涨9.25%,库存天数8.17 天。需求端,整体尚可,但原片价格因前期上涨速度较快下向下传导仍需时间,且有选性接单、故意缩窄订单的情况存,下游采购较为谨慎。综合来看,玻璃产业心态跟随黑色系有所走弱,近期主要贸易商去库为主,厂家库存累积,缺乏向上驱动,但今年仍是玻璃消费大年,全年紧平衡格局未变,后期厂库有望继续步入去库状态,建议逢低做多。