北京9月3日纪念抗战胜利大阅兵在即,将有45个国家的元首参加来访,这是对首都环境质量又一次检验。为保障盛大阅兵的“蓝色天幕”,北京市政府表示,将联合周边六省区市共同启动重大活动空气质量保障方案,标准将参照APEC期间的保障方案。去年APEC期间,PM2.5(细颗粒物)日均浓度值平均降低50%以上,而同时北京、天津、河北、山西、内蒙古、山东等6省区直辖市实际停产、限产企业超万家,停工工地4万余处。
从去年APEC会议环保形势看,北京周边限行将是必然,但玻璃企业目前暂未收到明确的限产通知。但我们认为京津冀市场高耗能高污染玻璃生产企业即便是安装有合格的环保设备,仍存在较大限产的风险。8月15—9月5日北京市政府严厉要求所有钢铁厂家停工20天,8月1日开始,河北、天津、唐山所有钢材厂家接到限产通知,截止到10月末。
而玻璃生产企业也已考虑到京津冀或受限行影响,限行期间京津市内的深加工企业或将因原料供给不足、污染严重而停产。直接影响到上游玻璃原片生产企业走货情况,届时企业库存或有所增加。
从上图可以看出去年APEC会议对市场提振作用较明显,加之低迷依旧的市场迫切需要利好消息的支撑,因此阅兵“限产风”作用或相应放大,对市场提涨力度同样偏大。但由于今年需求面较去年明显偏差,因此我们认为2015年“金九银十”上涨空间或略小于去年同期。
同时限产则会给企业带来单位成本的增加,这对华北市场形成一定利空。因此在“限行、限产”利空与利好交织下,华北玻璃市场整体或有陆续上调,但整体空间或较小。在产能过剩难以解决的今天,阶段性的”限产“对整个市场作用仍甚微,业者切勿跟风炒作,适时出货、适量存货为宜。